I det siste har det vært en stor del snakk relatert til SPX-lukkingen over sitt 200 dagers glidende gjennomsnitt for første gang siden slutten av 2007. Det første spørsmålet handelsmenn bør spørre seg selv er om denne tekniske artefakten har noen betydning for handel. Det enkle svaret er at det avhenger av hvor mange folk tar hensyn til 200-dagers glidende gjennomsnitt og innarbeider regler knyttet til det i deres handelsmetoder. For eksempel er det mange handelsmenn som foretrekker eller insisterer på lange stillinger bare når instrumentet er over sitt 200 dag glidende gjennomsnitt og korte posisjoner bare når det er under 200-dagers glidende gjennomsnitt. I sum, hvis nok folk tar hensyn til 200-dagers glidende gjennomsnitt, blir det en selvoppfyllende profeti av slags. Men det er en kant i å inkorporere 200 Day moving gjennomsnittlig i handelsbeslutninger Condor Options tok opp dette emnet tidligere i dag i eksponentielt curb Your Enthusiasm og konkluderte med at siden 1965, lange kun strategier som incor porerte det 200 dagers enkle bevegelige gjennomsnittlige SMA og eksponensiell glidende gjennomsnittlig EMA for SPX, begge slo en enkel kjøp og hold-tilnærming. Interessant nok hadde EMA-tilnærming en bedre oversikt enn SMA-tilnærmingen. Et raskt blikk tilbake på et langsiktig SPX-diagram vis hvorfor 200-dagers SMA har bidratt til å generere gode timingssignaler. Merk at 200-dagers SMA fra 1996-2000 og 2003-2007 holdt investorer i oksemarkedet nesten hele tiden. Investorer ville ha vært i kontanter eller kanskje til og med kort i løpet av 2000 -2003 bjørnmarkedet og fra begynnelsen av 2008 til i dag. Å se på SPX siden begynnelsen av 2008, kan man se den jevne nedgangen i 200-dagers SMA, som faktisk toppet i januar 2008. Før du blir for opphisset om 200 dag SMA, er det viktig å se under hetten på dataene som går inn i beregningene. I dag inkluderer 200-dagers vinduet data som går tilbake til 19. august 2008, da SPX stengte på 1266 69 I morgen vil nummeret bli droppet fra kalk ulasjoner og erstattet med en som sannsynligvis vil være nær i dag s nær 942 46 Det er 324 poeng tapt fra indeksberegningene, noe som betyr at dersom markederne dør sidelengs, vil den 200 dagers SMA falle med en hastighet på rundt 1 6 poeng pr. dag som den høyeste lukkes fra august ruller av. Faktisk, siden begynnelsen av 2009 har 200 dagers SMA falt 48, 46, 69, 46 og 37 poeng i hver av de siste fem månedene. En annen faktor å vurdere er at Lavene den 6. og 9. mars er nå nesten tre kalendermåneder bak oss. Det betyr at 61 og 62 handelsdager. Det betyr også at marsloppene vil ligge midt i dataserien på 38-39 handelsdager, noe som betyr at at 200-dagers SMA mest sannsynlig vil fortsette å falle til den forrige uken i juli før du setter deg på nytt. Så kom og se på 200 dagers SMA som et potensielt støttenivå eller lang kort bøyningspunkt, men fremover, dette linjen på diagrammene bør fortsette å avta og være mindre og l ess relevant, med mindre markeder følger den grønne linjen down.17 comments. Hi Bill Jeg har lest artiklene dine om selvtilfredshetsindikatoren SPX VIX og de forskjellige fryktmålerne som du introduserte etterpå Flere mennesker angrep denne ideen om å studere SPX VIX-forhold i den forstand at det er som å sammenligne epler og poteter fordi SPX er absolutt verdi, men VIX er en 68 sannsynlig 1-årig avkastning, det har jeg riktig definisjonen av VIX. Så ifølge denne begrunnelsen ville det være mer fornuftig å plotte SPX UST-forhold. På dette punktet kom jeg til ideen jeg vet ikke om det er velkjent eller ikke å se på følgende familieforhold fra UST2Y VIX til TYX VIX gjennom de ulike utbyttene, FVX, TNX, etc. Plottene er interessante fordi de avslører en struktur som ikke er så annerledes i forhold til den angivelig usammenhengende SPX VIX nemlig en topp i februar 2007 og ikke i juli, en veldig elliott-lignende forfall til november 2008, og et ganske flatt område etter denne datoen til mars 200 9.Ar du kjent med denne typen forhold - Laurent. PS beklager, denne kommentaren gjør det ikke så mye med 200-MA av SPX. Good kommentarer Jeg tror du kanskje har nevnt dette før og så bak som jeg er i å svare til kommentarer og e-postmeldinger, har jeg kanskje ikke reagert riktig. I alle fall begynte jeg å blogge om SPX VIX-forholdet rett etter at jeg startet bloggen. Tilbake i februar 2007, i SPX VIX-forholdet, tok jeg opp spørsmålet om et forhold med en trend teller og oscillerende nevner - og jeg hadde noen ideer om hvordan jeg skal håndtere det. I mars 2008 blogget jeg om VIX TNX - og VIX IRX-forholdene ved å bruke 10-års - og 3-måneders yieldene. Etter VIX IRX diagrammer og kommentarer fikk så mye oppmerksomhet, bestemte jeg meg for å standardisere på det forholdet. Jeg har ikke blogget om dette forholdet siden jeg gjorde det et diagram over uken i slutten av november. Diagram over ukaforholdet i VIX til utbytte på 3 måneder T - Bills. So takk for påminnelsen vil jeg ta en titt på flere VIX avkastningsforhold og håper å beholde dem i min rotasjon av ideer som jeg jevnlig post om på bloggen. Jeg ser Ett problem med disse forholdene som TNX VIX er det, til tross for at de er mer konsekvente fra matematikkens synspunkt, sikkert avkastning dividert med absolutt verdi av probabilistisk avkastning er lik dimensjonsløs positivt nummer, er deres fornuftige tolkning mye vanskeligere å finne ut. Deling av et trygt treasuryavkastning med volatilitetsutbyttet for eksempel UST1Y VIX kan begrunnes på en eller annen måte ved å si at fly til kvalitet gjør UST1Y redusert og generelt VIX øker og vice versa Men er det tilstrekkelig å gjøre det til en pålitelig indikator med en klar tolkning. Og hvordan å tolke det flate området som vi ser nå på disse tomter som involverer kortsiktig gjeld i forhold til økningen for de som involverer langsiktig gjeld. Fortsett å jobbe med disse saker - Laurent. Jeg hadde samme teoretiske grunnlag som din - og jeg liker måten disse forholdene handlet i oktober og november, men tolkningen ser ut til å ha blitt mer kompli cated med hendelsene i 2009. Feil gratis å veie med noen innsikt du kan ha å gå fremover. Jeg forestiller deg at du har mer nøyaktighet med 8-måneders SMA. Jeg tror vi har brutt 200-EMA i dag, noe som nå er ganske flatted. Brian er IMO den beste tekniske næringsdrivende og han sier det er den retningen som bør få mest mulig oppmerksomhet. Han påpeker gjentatte ganger at det er stor sannsynlighet for en falsk bryte ut gjennom en fallende MA som de store spillerne bruker til å fange folk på Den gale siden av en handel. Å gå tilbake og se på dataene selv, jeg føler at han har et bra poeng. Se på Jan-april 2002 for et lignende mønster av det vi ser nå hvis du går tilbake, kan du finne dette i alle dårlig bjørn markeder for eksempel november 73. Også mer anekdotisk det virker som de går foran den endelige spyle ut bølgen 6-9 måneder senere. God innsikt Mikkel. Ikke forstår din kommentar om 324 poeng tapt. Jeg ser en lukke av 1274 54 den 20. takk Allen. i tror det viktige med 200 dag er hvordan markeringen t fungerer hvis det tar det ut og fortsetter å gå den sannsynlige hetten til et tyremarked øker Hvis den beveger seg sidelengs, er det sannsynligheten for en falsk utbrudd der 1982-1998-2003 alle viser dette. Bill viste deg 200-dagers bevegelse gjennomsnittlig bare siden Tech Bubble Crash Det er mer overbevisende bevis hvis du hadde gått tilbake til 1963, som jeg har gjort. Jeg bruker en kombinasjon av 4 forskjellige MA'er, og den kombinasjonen i svært spesifikke arrays fører til en overbevisende fordel i en bimodal, i ut strategi enn en enkel buy-and-hold. sell Ingen brainer. Hi Bill, pleier jeg vanligvis ikke hyppige blogger fordi jeg ikke vil bli påvirket av andre meninger. Men å være en ivrig observatør av VIX, hyppiger jeg bloggen din Mange takk for å ta deg tid til å skrive Du kan sjekke meg ut på. Vennligst besøk min side Du vil ikke finne de vanlige kartene som man finner på andre handelssteder, men jeg prøver å gi mitt perspektiv om markedene på en enkel måte. Håper du ville Som nettstedet har jeg vært heldig så langt i kartlegging av markeringen ts men dette markedet kan ydmyke noen når som helst. Dette er gode ting. DISCLAIMER VIX er et varemerke av Chicago Board Options Exchange, Incorporated Chicago Board Options Exchange, Incorporated er ikke tilknyttet dette nettstedet eller dette nettstedet s eiere eller operatører CBOE påtar seg intet ansvar for nøyaktigheten eller fullstendigheten eller noe annet aspekt av innhold som er oppført på denne nettsiden av operatøren eller tredjepart. Alt innhold på dette nettstedet er kun til informasjons - og underholdningsformål og er ikke ment som råd til å kjøpe eller selge verdipapirer. vanskelige å handle alternativer er enda vanskeligere Når det kommer til VIX-derivater, ikke faller i fellen av å tenke at bare fordi du kan ri en hest, kan du ri en alligator Vennligst gjør dine egne lekser og ta fullt ansvar for eventuelle investeringsbeslutninger du Lag Ingen innhold på dette nettstedet kan brukes til kommersielle formål uten forhånds skriftlig tillatelse fra forfatteren. Copyright 2007-2017 Bill Luby All r ights reserved. Subscriber Services. Search VIX og More Blog. Få en feed via Feedburner. MetaTrader Expert Advisor. Den stadig evoluerende ETF og ETN markedsplassen har gjort det utrolig enkelt for den gjennomsnittlige detaljhandelen å få tilgang til mange forskjellige markeder som brukes å være reservert for profesjonelle handelsfolk Med den nye tilgjengeligheten er kommet en stor tilstrømning av strategier og ideer for kvantitative tilnærminger til disse markedene. Opprettelsen av VXX ETN har gitt forhandlerne muligheten til å handle med markedssvingninger. Traders som pleide å bare bruke VIX som en generell markedsindikator er nå i stand til faktisk å handle denne indikatoren. VXX gjør handelsvolatilitet et alternativ for forhandlere Jay Wolberg gir oss en unik ide for en handelsstrategi. Jay Wolberg fra Trading Volatility publiserte en strategi for handel med VXX basert på signaler fra VXX Weekly Roll Yield WRY og det 10-dagers enkle glidende gjennomsnittet. Reglene for denne ideen er svært enkle. Det er to halvdeler av denne handelsstrategien.1 er kort VXX UVXY eller lang XIV SVXY når WRY er under sitt bevegelige gjennomsnitt, og.2 er lang VXX UVXY eller kort XIV når WRY er over sitt bevegelige gjennomsnitt. Han gir oss sine backtesting parametere. Jeg har testet strategiene separat for korte VXX bare og lange VXX bare fra begynnelsen av VXX 1 30 2009 til 12 10 2013. Beslutningspunkter er laget ved hjelp av dagens sluttdata. Individuelle handler i analysen kan ses her. Ja, det er kort side retur ser veldig lovende ut. For kort VXX only. But hans lange side returnerer er ikke lønnsomt. For lenge VXX only. As du kan se, den korte siden av denne strategien ser ut til å ha en kant, men den lange siden klipper ikke helt up Jay fortsetter med å gi histogrammer som rapporterer avkastningen av individuelle handler. Han foreslår også at mange av de lange sidene handler ut lønnsomme, men deretter ga tilbake sine gevinster og forvandlet seg til små tap. Hans teori er at implementering av et trappstopp ville hav e beskyttet disse fortjenestene og utgjorde en vellykket langsiktig strategi. I tillegg til å legge til tilbakestillingsstopp, ville jeg også være nysgjerrig på å se hvordan å legge til et langsiktig trendfilter ville påvirke avkastningen. Jeg lurer på hvor mange av hans tapende handler fant sted på feil siden av det 100 eller 200-dagers enkle glidende gjennomsnittet. I tillegg har vi en strategi som kan utvikles til noe unikt og lønnsomt. På dette punktet er det i utgangspunktet bare en interessant ide. Bruke Flytte Gjennomsnitt for å handle Volatilitetsindeksen VIX . CBOE-volatilitetsindeksen VIX måler forventningene for volatilitet i de neste 30-sesjonene, med put - og anropsalternativer som ligger til grunn for beregningene. Mens VIX fokuserer på SP 500-data, kan handelsmenn og sikringsselskaper også undersøke Nasdaq-100 gjennom CBOE Nasdaq Volatility Index VXN og Dow Jones Industrial Average Gjennom CBOE DJIA Volatility Index VXD Se relatert Volatilitetsindeksen Reading Market Sentiment. Gjennomgående gjennomsnitt brukt på VIX danner grunnlaget for et bredt utvalg o f kjøp og salg av strategier i brede baserte instrumenter, som SPDR Trust SPY, samt volatilitetsbaserte terminkontrakter og børsnoterte fond som inkluderer. CBOE Volatility Index Futures VX. SP 500 VIX Kortsiktige Futures ETN VXX. VIX Short - Term Futures ETF VIXY. SP 500 VIX Midt-Term Futures ETN VXZ. Men det er best å bruke teknisk analyse direkte til indeksen, unngå futures eller midler beregninger fordi prising i disse instrumentene decays gjennom roll yield og contango som reflekterer timing variasjoner mellom fremtidige og spotpriser Smarte handelsmenn kan overvinne denne forverringen av rullende futures kontrakter, men midler sporer kontinuerlige diagrammer som gjør dem uegnede for å holde perioder som varer lengre enn noen få dager. Tradere måler volatilitetstrendene med lang - og kortsiktige VIX-diagrammer, ser etter sympatisk egenkapital, opsjoner og fremtidige eksponeringer Stigende VIX har en tendens til å øke sammenhengen mellom aksjeindekser og underliggende komponenter, noe som gjør indeksfondene mer attraktive t Han individuelle verdipapirer Falling VIX reverserer denne ligningen og støtter et stockpicker s marked hvor individuelle verdipapirer gir bedre handelsmuligheter enn å gjøre indeksfond. Idag VIX Moving Averages. intraday VIX diagrammet gir et viktig internt mål for volatilitet og risiko sentiment over korte tidsrammer Tilbakemeldingen kan brukes som en pålitelig, men supplerende inngangsutløser for handelskurver som favoriserer risikobase kjøp av vekstinstrumenter og salg av defensive instrumenter eller risikoaversjon ved kjøp av defensive instrumenter og salg av vekstinstrumenter. En 15-minutters tidsramme fungerer bra for dette formålet, med fokusering på reverseringer som markerer følelsesskift i løpet av handelsdagen Imidlertid kan intraday VIX-mønstre se ragged, noe som gjør det vanskelig å finne pålitelige signaler. Ved å sette inn en 10-bar SMA over pris handling, utjevner disse svingene, øker signalet mens du reduserer støy Sammen med NYSE TICK og forhånd nedgang data, trio av indikatorer kan lese pris og følelse gynger med overraskende nøyaktighet. I dette eksempelet viser en 10-bar SMA over 15 minutter VIX fem nøkkelsvingninger i seks økter, mens den underliggende indikatoren blinker frem og tilbake i minst et dusin ganger. Når trenderne er høyere eller lavere, vil det bevegelige gjennomsnittspunktet til betydelig markedsaktivitet, som det skjedde mellom 11. og 13. august SP 500-indeksen solgte mer enn 50 poeng A i den perioden, før den ble høyere i en intradag reversering B som inneholdt en 34-punkts intradaggjenoppretting. Denne kortsiktige analysen virker mindre pålitelighet i roligere sessioner 14. og 17. august med det bevegelige gjennomsnittet slipe ut en serie kortsiktige høyder og nedturer. Det fanger en tidlig selloff C, og en ettermiddag spretter D den 14. men unnlater å svinge ned til midt på ettermiddagen på 17 F, timer etter at markedet rallies ut av en svak åpen E VIX lukker den økten i grønt til tross for sunne SP 500 gevinster, som signaliserer en mindre bearish divergens. Daglig og Ukentlig VIX Moving Averages. Gjennomgående gjennomsnitt brukt på daglig og ukentlig VIX måler langsiktige endringer i markedssentimentet, samt sjokkhendelser som utløser vertikale spikes ut av basemønstre. Disse plutselige økene i fryktnivåer, enten i reaksjon på destabiliserende økonomiske data eller naturkatastrofer som den japanske tsunamien i 2011, har en umiddelbar negativ innvirkning på investorpsykologi som utløser følelsesmessig salgstrykk som kan forårsake en betydelig nedgang i verdensmarkedet. 50- og 200-dagers EMA fungerer godt sammen på det daglige VIX-diagrammet. Flytte gjennomsnittskryss kan markere betydelige psykologiske skift, med 50-dagers krysset under 200-dagers signalering forbedret følelse, mens 50-dagers krysset over 200-dagers pekende forringelse. For eksempel går en 50-dagers over 200-dagers crossover A i oktober 2014 på en 145-punkts SP 500 selloff Crosses rutinemessig forekommer som et resultat av vertikale spikes og etterfølgende gjenoppretting, slik at den observerte tekniker kan skifte mellom stigende frykt og tilbake til selvtilfredshet. En 20-dagers Bollinge r Band satt til to standardavvik legger betydelig informasjon til den daglige VIX-analysen, med vertikale spikes som trykker 100 utenfor toppbandet, signalerer en pause eller reversering, som de gjorde i oktober B og desember C Senere spikes løper inn i skjult motstand ved den horisontale toppen band, utløser tre reverseringer i januar og februar D, E, F. Den ukentlige VIX-diagrammet sporer langsiktige skift i følelser, inkludert overgangen mellom tyr og bjørnmarkeder. Forholdet mellom VIX og den 200-ukers EMA er spesielt nyttig i dette hensyn som du ser når du ser på diagrammet mellom 2003 og 2011 Den 200-dagers EMA ble motstand når prisen falt gjennom det bevegelige gjennomsnittet i 2003, signalering av et nytt oksemarked og montert det med suksess sommeren 2007, bare to måneder før den sykliske toppen. Denne analytiske prosessen fortsatte å fungere godt de neste fire årene, med prisoppgjør under 200-dagers EMA i midten av 2009, bare noen få måneder etter bjørnenes marked ttom Det gjennomsyrket dette nivået i løpet av mai 2010-flashkrasjen, men arbeidet seg lavere etter sommeren, noe som indikerte at destabiliserende hendelsen ikke hadde ført til et nytt bjørnmarked. Se relatert volatilitetsindeks, fjerner markedsbunnene. Bunnlinjen. Gjennomsnittlige gjennomsnitt brukt på CBOE SP Volatilitetsindeks VIX utjevner indikatorens naturlige choppiness, slik at kortsiktige forhandlere og langsiktige markedstimer får svært pålitelige følelses - og volatilitetsdata.
No comments:
Post a Comment